💸 매출 82조인데 영업이익률 54%, 말도 안되는 실적을 보여준 엔비디아

일반적으로 영업이익률이 10% 만 넘어도 안정적인 수익성을 가진 기업이라고 하는데요.

2023년 엔비디아는 84조 원의 매출에 영업이익률 54%라는 경이로운 수치를 기록했습니다.

단순히 작은 규모의 스타트업에서 나온 숫자가 아니라는 점을 주목해야 합니다.

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엔비디아가 2023년 벌고 쓴 돈, 얼마일까요?

💸 매출 부문

• 컴퓨팅 & 네트워크 부문 $47,405백만 
• 그래픽 부문 $13,517백만 

➡️ 총 매출 : $60,922백만(약 82.2조 원)

💰 이익/손실 부문

• 매출총이익 $44,301백만 
• 영업이익 $32,972백만 (약 44.5조 원)
• 영업외이익 $846백만
• 법인세 $4,058백만
• 순이익 $29,760백만 (약 40조 원)

💳 비용 부문

• 매출원가 $16,621백만 (약 22.4조 원)
• 연구개발비 $8,675백만 (약 11.7조 원)
• 판매관리비 $2,654백만 (약 3.6조 원)

➡️ 총 비용 : $27,950백만 (약 37.7조 원)

엔비디아는 2023년 한 해 영업을 통해
약 82.2조 원을 벌었고,
약 37.7조 원을 썼으며,
영업이익 약 44.5조원을 남겼어요.

엔비디아의 2023년 재무상태, 어떨까요?

🏢 자산 부문

• 현금 $25,984백만
• 유무형자산 $10,872백만
• 재고 $5,282백만
• 채권 $9,999백만
• 기타 $13,591백만

➡️ 총자산 : $65,728백만 (약 88.7조 원)

🪭 부채 부문

• 영업부채 $13,041백만 
• 금융부채 $9,709백만

➡️ 총부채 : $22,750백만 (약 30.7조 원)

🤑 자본 부문

• 납입자본 $13,161백만
• 이익잉여금 $29,817백만

➡️ 총자본 : $42,978백만(약 58조 원)

엔비디아는 
자기돈 약 58조 원을 활용해
남의돈 약 30.7조 원을 빌려서
약 88.7조 원 자산을 마련해놓은 상황이에요.

엔비디아의 2023년 현금흐름, 어떨까요?

위의 이미지는 회사가 현금을 어디서 가져오고, 어디에 썼는지를 나타냅니다.

초록색, 빨간색, 파란색 선들이 각각 돈이 어떻게 움직였는지를 보여주는데요.

초록색은 기초와 기말 시점에 얼마나 현금을 갖고 있는지를 나타내고 있고,
파란색은 현금을 가져와서 현금이 증가한 것을 나타내고 있고,
빨간색은 현금을 지출해서 현금이 감소한 것을 나타내고 있습니다.

• 기초현금 $3,389백만 (약 4.5조 원)
• 영업현금 +$28,090백만 (약 37.9조 원)
• 투자현금 -$10,566백만 (약 14.2조 원)
• 재무현금 -$13,633백만 (약 18.4조 원)
• 기말현금 $7,280백만 (약 9.8조 원)

2023년 엔비디아 쉬운 요약

1.컴퓨팅 및 네트워크 부문이 주도하는 매출

컴퓨팅 & 네트워크 부문은 전체 매출의 약 78%를 차지하며, 그래픽 부분이 나머지 22%를 보완하고 있습니다.

이로써 엔비디아는 다양한 시장에서 경쟁력을 유지하며, 리스크를 분산시키고 있어요.

2.매출원가의 철저한 통제가 높은 이익률의 비결

엔비디아의 매출총이익은 무려 약 60조 원에 달합니다. 매출원가를 철저히 관리한 결과라고 볼 수 있어요.

전체 매출원가는 약 22조 원에 불과하며 매출 대비 27%로 매우 낮은 수준이에요.

제조비용에서 효율성을 극대화하고, 원자재 비용을 절감하여 높은 이익률을 유지하고 있어요.

3.미래를 위한 투자, 11조 원의 연구개발비

영업이익률이 높다고 해서 엔비디아가 단기적인 이익만 추구 하는 것은 아닙니다.

엔비디아는 이런 높은 이익률을 유지하기 위해 전체 매출의 약 14%를 연구개발에 투자하고 있어요.

컴퓨팅, 네트워크, 그래픽 기술의 혁신을 위해 막대한 자금을 투입하여 미래 시장에서도 경쟁력을 유지하기 위해 노력하고 있습니다.

R&D 투자는 현재의 성공을 넘어, 미래를 대비하는 장기적인 전략인 것이죠.

4. 거의 없는 수준의 판매관리비

엔비디아의 또 다른 성공 요소는 판매관리비의 철저한 통제에 있는데요.

판매관리비는 전체 매출의 4.3%에 해당하는 3.6조 원으로, 매우 낮은 비율을 유지하고 있습니다.

이는 마케팅, 인건비 등 운영 비용을 최소화하면서도 효과적인 판매 전략이 있음을 알 수 있습니다.

아마 경쟁사가 따라 갈 수 없는 ​높은 기술력 때문이겠지만, 분명 엔비디아는 불필요한 비용을 억제하면서도 핵심적인 운영에는 집중하여 비용 대비 최대의 효과를 끌어내고 있습니다.

5. 영업이익률 54%라는 비정상적 수치, 어떻게 가능했을까?

영업이익률 54%라는 수치는 시장에서 거의 찾아볼 수 없는 매우 이례적인 수준인데요.

이 수치는 고도로 효율화된 비용 구조와 다각화된 매출 포트폴리오 및 높은 기술력이 복합적으로 결합된 결과입니다.

이는 단순히 수익을 창출하는 것에 그치지 않고, 지속 가능한 성장을 도모하는 전략적 접근이 얼마나 중요한지 보여줍니다.

6. 안정적인 현금흐름 관리

영업활동을 통해 37.9조 원의 현금을 창출하며, 이는 기업의 재무 구조가 얼마나 건강한지를 알 수 있어요.

투자 현금흐름에서 14.2조 원이 유출되었지만, 이는 미래 성장을 위한 필수적인 투자입니다.

특히, 기말 현금이 약 9.8조 원에 달해 충분한 유동성을 확보하고 있으며, 이는 향후 발생할 수 있는 외부 경제적 충격에 대한 대응력을 높여줍니다.

이러한 안정적인 현금흐름은 엔비디아가 장기적으로 성장 할 수 있는 기반이 됩니다.

7. 부채비율 46%, 리스크 관리 최소화

총부채는 약 30.7조 원으로, 자산 대비 부채비율은 약 46%에 불과한데요.

이는 기업이 외부 차입에 크게 의존하지 않고 있다는 것을 의미하며, 금리 인상 등 외부의 경제 충격에도 크게 흔들리지 않는 재무 구조를 갖고 있다고 볼 수 있어요.

이러한 재무 전략은 경제 상황과 무관하게 회사가 지속 가능한 성장을 할 수 있도록 기여하고 있습니다.

8.효율적인 자본 운용, 튼튼한 기업의 펀더멘탈

이익잉여금을 효과적으로 관리하고 있으며, 이 금액은 약 40조 원에 달하는데요.

이익잉여금은 여러분이 월급으로 모아놓은 돈이라고 생각하면 이해하기 쉽습니다. 이 규모가 40조 원인 셈인거죠.

다른 방면으로 해석하면 엔비디아는 과거의 이익을 현명하게 재투자하여 계속적으로 성장을 해왔다고 볼 수 있습니다.

이익잉여금은 인수합병(M&A), 연구개발, 주주 배당 등 다양한 용도로 사용되며, 엔비디아는 지속 가능한 성장에 방점을 두고 이를 투자하고 있습니다.

2023년 가장 핫했던 엔비디아가 보여주는 성공 공식

엔비디아의 ​성공은 단편적으로 산업의 트렌드를 올라타서 높은 매출을 내고 기록적인 이익률을 달성한 것으로 볼 수 있습니다.

그 이면에는 철저한 비용 관리, 전략적인 연구개발 투자, 효율적인 자본 운용 등 모든 요소가 조화를 이루어 이러한 경이로운 실적을 가능하게 했습니다.

2023년 엔비디아의 사례에서 중요한 교훈을 얻을 수 있습니다. 성공은 철저한 계획과 준비에서 비롯된다는 점을 잊지 말아야 할 것입니다.